Czy rynek obligacji odżyje w 2024 roku?
Pomimo niedawnego wzrostu cen obligacji skarbowych, rentowność pozostaje bardzo atrakcyjna, a 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe wynoszą obecnie 3,9%. Dla inwestorów w obligacje te warunki są niemal idealne. W końcu większość zwrotu z obligacji w czasie pochodzi z jej rentowności. Ispadające rentowności – czego spodziewamy się w drugiej połowie 2024 roku— podnieść ceny obligacji.
Jeśli chodzi o stały dochód, spodziewamy sięrok silnego odbicia, który będzie miał miejsce w 2024 r. Kiedy rentowność obligacji jest wysoka, uzyskany dochód często wystarcza, aby zrównoważyć większość wahań cen. Tak naprawdę, aby 10-letnie obligacje skarbowe osiągnęły ujemną stopę zwrotu w 2024 r., rentowność musiałaby wzrosnąć do 5,3 proc.
Po rekordowym tempie podwyżek stóp procentowych banki centralne mogłyby wreszcie być w stanie zaoferować ulgę w polityce pieniężnej, co mogłoby przełożyć się na obniżkę stóp procentowych w 2024 roku.Ponieważ ceny obligacji generalnie rosną wraz ze spadkiem stóp procentowych, może to zapewnić obligacjom kolejny dobry rok.
Obligacje I wyemitowane w okresie od 1 listopada 2023 r. do 30 kwietnia 2024 r. mają łączną stopę procentową wynoszącą 5,27%. Obejmuje to stałą stopę procentową wynoszącą 1,30% i stopę inflacji wynoszącą 1,97%. Ponieważ obligacje I są w pełni zabezpieczone przez rząd USA,uważane są za stosunkowo bezpieczną inwestycję.
Oczekujemy, że rentowność obligacji spadnie wraz ze spadającą inflacją i wolniejszym wzrostem gospodarczym, jednak niepewność co do posunięć politycznych Rezerwy Federalnej będzie prawdopodobnie źródłem zmienności. Niemniej jednak jesteśmy optymistamiinstrumenty o stałym dochodzie przyniosą dodatnie stopy zwrotu w 2024 r.
Kluczowe wnioski:Akcje wzrostowe mogą spodziewać się solidnego roku 2024 dzięki takim trendom, jak zakłócanie sztucznej inteligencji i dekarbonizacja. Akcje spółek o małej kapitalizacji notowane są po atrakcyjnych wycenach, ponieważ analitycy dostrzegają możliwość odbicia w 2024 r. Może to być odpowiedni czas na zablokowanie stóp procentowych długoterminowych obligacji o wysokiej stopie zwrotu.
Oczekuje się, że rentowność 10-letnich obligacji rządowych Stanów Zjednoczonych wyniesie:3,654% do końca czerwca 2024 r. Trwa ładowanie odtwarzacza wideo. Oznaczałoby to spadek o 49,6 pb w porównaniu do ostatniego notowania (4,15%, ostatnia aktualizacja 6 marca 2024 6:15 GMT+0).
Gdy obligacja Serii I osiągnie wiek pięciu lat,za umorzenie nie obowiązują żadne odsetki. Pytanie: Czy można określić jaka będzie wartość obligacji serii I w kolejnych latach? stopa inflacji może się różnić. Możesz liczyć na to, że obligacje serii I utrzymają swoją wartość; oznacza to, że wartość wykupu obligacji nie spadnie.
| Fundusz (symbol) | Współczynnik kosztów |
|---|---|
| Klasa inwestorów funduszu American Century High Income Fund (AHIVX) | 0,78% |
| Northern Multi-Manager High Yield Opportunity Fund (NMHYX) | 0,68% |
| Touchstone Ares Fundusz możliwości kredytowych klasy Y (TMAYX) | 0,88% |
| Akcje inwestorskie Vanguard High-Yield Corporate Fund (VWEHX) | 0,23% |
Ceny obligacji mają odwrotną zależność od stóp procentowych. Oznacza to, że gdy stopy procentowe wzrosną,ceny obligacji spadająa gdy stopy procentowe spadają, ceny obligacji rosną.
Ile warta jest obligacja oszczędnościowa o wartości 1000 dolarów po 30 latach?
| Wartość nominalna | Kwota zakupu | Wartość na 30 lat (zakupiony w maju 1990 r.) |
|---|---|---|
| 50 dolarów obligacji | 100 dolarów | 207,36 dolarów |
| 100 dolarów obligacji | 200 dolarów | 414,72 dolarów |
| Kaucja 500 dolarów | 400 dolarów | 1036,80 dolarów |
| Kaucja 1000 dolarów | 800 dolarów | 2073,60 dolarów |
Łączę wady
Początkowa stawka jest gwarantowana tylko przez pierwsze sześć miesięcy posiadania. Następnie stopa może spaść do składnika stałego, który na dzień 1 listopada 2023 r. wynosił 1,3%. Zamknięcie na rok.
Możesz później spieniężyć (wykorzystać) swoją obligację I12 miesięcy. Jeśli jednak spłacisz obligację w czasie krótszym niż 5 lat, stracisz odsetki z ostatnich 3 miesięcy.
Długoterminowe stopy procentowe szybko spadały w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.Nadal jest dobry moment, aby inwestorzy poszukujący dochodu kupowali akcje funduszy obligacjidoskonałym przykładem jest fundusz ICON Elastic Bond Fund, zarządzany przez Jerry'ego Paula.
Konkluzja. Ostatecznie decyzja o tym, czy utrzymać obligacje i w jakiej kwocie, będzie zależała od wyjątkowej sytuacji każdego indywidualnego inwestora. Jednak wzrost stóp procentowych sprawił, że obligacje stały się bardziej atrakcyjne niż od ponad dziesięciu lat.
W przypadku sprzedaży przed terminem zapadalności cena rynkowa może być wyższa lub niższa niż cena obligacji, co może prowadzić do zysku lub straty kapitałowej.W przypadku zakupu i utrzymywania do terminu zapadalności inwestor nie jest narażony na ryzyko rynkowe.
Przeniesienie aktywów 401(k) na obligacjemoże mieć sens, jeśli jesteś bliżej wieku emerytalnego lub ogólnie jesteś bardziej konserwatywnym inwestorem. Może to jednak z czasem kosztować rozwój portfela.
- 9 sposobów na zainwestowanie 50 000 dolarów.
- Otwórz rachunek maklerski.
- Zainwestuj w konto IRA.
- Wnieś swój wkład do HSA.
- Zajrzyj na konto oszczędnościowe lub płytę CD.
- Kup fundusze inwestycyjne.
- Sprawdź fundusze notowane na giełdzie.
- Kup obligacje I.
Kluczowe punkty. Warren Buffett dorobił się fortuny inwestując w pojedyncze spółki, co przyniosło ogromne długoterminowe korzyści. Ale jego najlepszą rekomendacją dla każdego jest kupnoprosty fundusz indeksowy. Zalecenie Buffetta podkreśla znaczenie dywersyfikacji.
Według pozagiełdowych międzybankowych notowań rentowności obligacji skarbowych dla tego terminu zapadalności obligacji rządowych rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wyniosła w środę 6 marca 4,11%. Historycznie rzecz biorąc, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych osiągnęła najwyższy w historii poziom15,82 we wrześniu 1981 r.
Co się stanie, gdy 10-letnie obligacje spadną?
Banknot 10-letni jest niewątpliwie bardzo istotnym benchmarkiem dla światowych rynków finansowych. Rosnąca rentowność wskazuje na zaufanie inwestorów do gospodarki, ale także sugeruje wyższe koszty finansowania zewnętrznego, potencjalnie spowalniając wzrost gospodarczy. Odwrotnie,spadająca rentowność może sygnalizować niepewność gospodarczą.
| Nazwa | Kupon | Dawać |
|---|---|---|
| GT2:GOV 2 lata | 4,63 | 4,49% |
| GT5:GOV 5 lat | 4,25 | 4,05% |
| GT10:GOV 10 lat | 4.00 | 4,07% |
| GT30:GOV 30 lat | 4,25 | 4,25% |
Zasada 10 lat
Za datę emisji przyjmuje się w tym celu datę emisji obligacji lub, w przypadku zwrotu, obligacji pierwotnych. Po upływie 10 lat,wszystkie wpływy kapitału z kredytów hipotecznych muszą zostać wykorzystane w ciągu 6 miesięcy na wykup obligacji tej emisji.
Możesz spieniężyć obligację I po roku, ale jeśli wycofasz się wcześniej niż pięć lat, zapłacisz karę w wysokości odsetek za ostatnie trzy miesiące. Ponieważ Twoja stawka zmienia się co sześć miesięcy, rozsądnie jest wycofać się, gdy kara będzie oparta na niższej stawce, i unikać wypłaty, jeśli utracisz wysoką stawkę.
Jedną z najbardziej atrakcyjnych zalet obligacji EE jest gwarantowany zwrot.Departament Skarbu USA obiecuje, że obligacje te podwoją wartość, jeśli będą utrzymywane przez 20 lat, co przekłada się na efektywną stopę procentową w wysokości około 3,5% rocznie w tym okresie.
References
- https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/interest-rates-affect-bonds.html
- https://www.pimco.com/en-us/marketintelligence/navigating-interest-rates/how-do-rates-affect-bond-performance
- https://www.investopedia.com/want-to-cash-in-your-i-bonds-heres-the-best-time-7969282
- https://www.fool.com/investing/2024/02/07/warren-buffett-investments-recommends-most/
- https://www.financestrategists.com/wealth-management/bonds/are-bonds-good-during-a-recession/
- https://smartasset.com/investing/5-things-to-invest-in-when-a-recession-hits
- https://www.forbes.com/advisor/retirement/best-high-yield-bond-funds/
- https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/why-the-yield-curve-isnt-signalling-recession.html
- https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/how-to-invest-during-recessions
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/what-to-invest-in-recession/
- https://www.forbes.com/advisor/banking/is-my-money-safe-in-the-bank/
- https://money.usnews.com/investing/articles/10-best-investments-for-2024
- https://tradingeconomics.com/united-states/government-bond-yield
- https://www.britannica.com/money/investing-i-bonds
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/recession-save-more-cash-strategies-2022-12
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/recession-things-not-to-buy-2022-12
- https://fortune.com/recommends/investing/pros-and-cons-of-certificates-of-deposit/
- https://www.investopedia.com/terms/t/treasurybill.asp
- https://www.fool.com/investing/how-to-invest/how-to-invest-50k/
- http://www.worldgovernmentbonds.com/bond-forecast/united-states/10-years/
- https://www.kiplinger.com/investing/bonds/i-bonds-vs-ee-bonds
- https://www.shipbob.com/blog/recession-proof-products-and-businesses/
- https://www.bankrate.com/investing/is-now-a-good-time-to-buy-bonds/
- https://time.com/personal-finance/article/savings-bonds-guide/
- https://www.investopedia.com/terms/1/10-yeartreasury.asp
- https://www.fidelity.com/learning-center/investment-products/mutual-funds/bond-vs-bond-funds
- https://institutional.fidelity.com/app/item/RD_9909951/investing-during-a-recession.html
- https://www.fool.com/the-ascent/banks/where-put-money-recession/
- https://www.investopedia.com/why-bond-etfs-go-down-8303231
- https://www.treasurydirect.gov/forms/savpdp0039.pdf
- https://jalopnik.com/how-to-buy-a-car-in-a-recession-1849727001
- https://www.treasurydirect.gov/savings-bonds/i-bonds/
- https://www.cnn.com/cnn-underscored/money/cds-vs-bonds
- https://www.atb.com/wealth/good-advice/investing-and-saving/could-2024-be-the-year-of-the-bond/
- https://www.experian.com/blogs/ask-experian/dos-and-donts-of-saving-during-recession/
- https://www.irs.gov/pub/irs-tege/teb2_lesson8.pdf
- https://ledyard.bank/Wealth-Management/Insights/Articles/Our-Guide-to-Riding-Out-the-Bond-Market-Storm
- https://smartasset.com/investing/should-i-move-my-401k-to-bonds
- https://www.morningstar.com/portfolios/best-investments-own-during-recession
- https://www.investopedia.com/articles/pf/09/avoid-five-recession-risks.asp
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/are-i-bonds-safe/
- https://www.rbcwealthmanagement.com/en-asia/insights/global-insight-2024-outlook-highlights-bonds-are-back
- https://www.usatoday.com/money/blueprint/investing/are-bonds-recession-proof/
- https://www.schwab.com/learn/story/fixed-income-outlook-rocky-road-bond-market
- https://www.morningstar.com/news/marketwatch/20231219103/this-is-a-good-time-to-invest-in-a-bond-fund-and-this-manager-has-an-advantage-over-his-largest-competitors
- https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/bond-market-outlook
- https://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/government-bonds/us
