2.2Aktywa
Cele kształcenia
- Określ cele i sposoby wykorzystania aktywów.
- Określ rodzaje aktywów.
- Wyjaśnij rolę aktywów w finansach osobistych.
- Wyjaśnij, w jaki sposób powstaje zysk lub strata kapitałowa.
Jak zdefiniowano wcześniej w tym rozdziale, składnik aktywów to dowolny przedmiot mający wartość ekonomiczną, który można zamienić na gotówkę. Aktywa to zasoby, które można wykorzystać do generowania dochodu lub zmniejszania wydatków oraz do przechowywania wartości. Poniżej przedstawiono przykłady środków trwałych (materialnych):
- Samochód
- Konto oszczędnościowe
- Kolekcja zabawek nakręcanych
- Konto rynku pieniężnego
- Akcje giełdowe
- Czterdzieści akrów ziemi uprawnej
- Dom
Kiedy sprzedajesz nadwyżkę kapitału na rynkach kapitałowych w zamian za aktywa, jest to sposób na przechowywanie bogactwa i, miejmy nadzieję, również na generowanie dochodu. Aktywa to Twoja inwestycja – wykorzystanie Twojej płynności. Niektóre aktywa są bardziej płynne niż inne. Na przykład prawdopodobnie możesz sprzedać swój samochód szybciej niż dom. Jako inwestor zakładasz, że jeśli chcesz odzyskać płynność, możesz sprzedać aktywa. Zakłada się, że ma on pewną płynność i wartość rynkową (pewne zastosowanie i wartość dla kogoś innego) oraz że prowadzi obrót na stosunkowo efektywnym rynku. W przeciwnym razie aktywa nie będą inwestycją, a jedynie posiadaniem, które może przynieść wielkie szczęście, ale nie będzie służyć jako magazyn bogactwa.
Aktywa mogą być wykorzystywane do przechowywania bogactwa, tworzenia dochodu i zmniejszania przyszłych wydatków.
Bogactwo magazynu aktywów
Jeśli składnik aktywów jest wart więcej w chwili odsprzedaży niż w chwili zakupu, oznacza to, że zarobiłeś:zysk kapitałowyBogactwo utworzone w wyniku sprzedaży składnika aktywów za kwotę wyższą niż pierwotna inwestycja.: inwestycja nie tylko zgromadziła bogactwo, ale także je powiększyła. Oczywiście sytuacja może też potoczyć się w drugą stronę: inwestycja może stracić na wartości, gdy jest w posiadaniu, i być warta mniej w przypadku odsprzedaży niż w przypadku zakupu. W takim razie maszstrata kapitałuMajątek utracony, gdy składnik aktywów zostanie sprzedany za kwotę niższą niż pierwotna inwestycja.. Inwestycja nie tylko nie zgromadziła bogactwa, ale część go straciła.Rysunek 2.7 „Zyski i straty”pokazuje, w jaki sposób powstają zyski i straty kapitałowe.
Rysunek 2.7Zyski i straty
Lepszym aktywem inwestycyjnym jest ten, którego wartość wzrasta – tworząc zysk kapitałowy – w czasie, gdy go przechowujesz.
Aktywa generują dochód
Niektóre aktywa nie tylko przechowują bogactwo, ale także generują dochód. Inwestycja w kamienicę gromadzi bogactwo i generuje na przykład dochód z wynajmu. Inwestycja w akcje przechowuje bogactwo, a także być może generuje dochód z dywidend. Depozyt na rachunku oszczędnościowym przechowuje majątek i generuje dochód odsetkowy.
Niektórym inwestorom bardziej zależy na wzroście wartości aktywów niż na dochodach. Na przykład inwestycja w akcje spółki może skutkować dywidendą, która stanowi część zysków korporacji, lub też spółka może zatrzymać cały swój zysk, zamiast wypłacać dywidendę akcjonariuszom. Reinwestycja tego zysku w spółkę może pomóc spółce zwiększyć jej wartość. Jeśli wartość firmy wzrasta, wartość akcji wzrasta, zwiększając bogactwo inwestorów. Co więcej, wzrost bogactwa poprzez zyski kapitałowe jest opodatkowany inaczej niż dochód, co sprawia, że dla niektórych inwestorów zyski kapitałowe są bardziej wartościowe niż wzrost dochodów.
Z drugiej strony, innym inwestorom bardziej zależy na uzyskaniu dochodu ze swoich inwestycji. Na przykład emeryci, którzy nie uzyskują już dochodów z tytułu pracy, mogą polegać na inwestycjach w celu zapewnienia dochodu na pokrycie kosztów utrzymania. Będąc starszymi i posiadającymi krótszą perspektywę, emeryci mogą być mniej zainteresowani zwiększaniem bogactwa niż tworzeniem dochodów.
Aktywa redukują wydatki
Niektóre aktywa służą zmniejszeniu kosztów utrzymania. Zakup składnika aktywów i jego użytkowanie może być tańsze niż znalezienie rozwiązania alternatywnego. Na przykład zakup samochodu do dojazdu do pracy może być w dłuższej perspektywie tańszy niż jego wynajęcie lub korzystanie z transportu publicznego. Wartość samochodu zazwyczaj nie wzrasta, więc nie można od niego oczekiwać, że będzie magazynem bogactwa; jego jedyną rolą jest zmniejszenie przyszłych wydatków.
Czasami można oczekiwać, że dany składnik aktywów będzie zarówno magazynował bogactwo, jak i ograniczał przyszłe wydatki. Na przykład zakup domu do zamieszkania może być w dłuższej perspektywie tańszy niż jego wynajem. Ponadto wartość nieruchom*ości może wzrosnąć, co umożliwi realizację zysku w przypadku sprzedaży składnika aktywów. W tym przypadku dom skutecznie przechowywał bogactwo. Aprecjacja wartości zależy od rynku nieruchom*ości i popytu na mieszkania w momencie sprzedaży aktywa, więc nie można na to liczyć. Mimo to dom zwykle może obniżyć koszty utrzymania i być potencjalnym magazynem bogactwa.
Rysunek 2.8 „Aktywa i role aktywów”pokazuje rolę aktywów w ograniczaniu wydatków, zwiększaniu dochodów i przechowywaniu bogactwa.
Rysunek 2.8Aktywa i role aktywów
Wybór aktywów inwestycyjnych zależy zatem od twojej wiary w ich zdolność do przechowywania i zwiększania bogactwa, tworzenia dochodu lub zmniejszania wydatków. W idealnej sytuacji Twoje aktywa będą przechowywać i zwiększać bogactwo, jednocześnie zwiększając dochody lub zmniejszając wydatki. W przeciwnym razie nabycie aktywa nie będzie produktywnym wykorzystaniem płynności. Również w tym przypadku koszt alternatywny będzie większy niż korzyść z inwestycji, ponieważ istnieje wiele aktywów do wyboru.
Kluczowe dania na wynos
- Aktywa to przedmioty posiadające wartość ekonomiczną, które można zamienić na gotówkę. Wykorzystujesz nadwyżkę płynności lub nadwyżkę środków pieniężnych, aby kupić aktywa i przechowywać bogactwo do czasu ich odsprzedaży.
- Aktywa mogą generować dochód, zmniejszać wydatki i przechowywać bogactwo.
- Aby mieć wartość jako inwestycja, składnik aktywów musi albo przechowywać bogactwo, albo generować dochód (zmniejszać wydatki); w idealnym przypadku zasób może spełniać jedno i drugie.
- Niezależnie od rodzaju aktywów, które wybierzesz, inwestowanie w aktywa lub sprzedaż kapitału może być bardziej opłacalne niż sprzedaż siły roboczej.
- Sprzedaż aktywów może skutkować zyskiem lub stratą kapitałową.
- Sprzedaż kapitału oznacza handel na rynkach kapitałowych, czyli rynku sprzedających. Możesz to zrobić tylko wtedy, gdy posiadasz nadwyżkę budżetową, czyli nadwyżkę dochodów nad wydatkami.
Ćwiczenia
- Zapisz swoje odpowiedzi na poniższe pytania w swoim dzienniku finansów osobistych lub w Moich notatkach. Jakie są Twoje aktywa? W jaki sposób Twoje aktywa przechowują Twoje bogactwo? W jaki sposób Twoje aktywa generują dla Ciebie dochód? W jaki sposób Twoje aktywa pomagają Ci zmniejszyć wydatki?
- Wymień swoje aktywa w kolejności ich wartości pieniężnej lub rynkowej (od najcenniejszej do najmniej wartościowej). Następnie wypisz je pod względem stopnia płynności. Jak myślisz, które aktywa możesz sprzedać w ciągu najbliższych dziesięciu lat? Dlaczego? Jak myślisz, jakie nowe aktywa chciałbyś nabyć i dlaczego? Jak zreorganizować swój budżet, aby umożliwić inwestowanie w nowe aktywa?
